地方政府融资平台风险其治理原则,本论文为您写融资毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
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摘 要：地方政府融资平台在我国经济发展过程中起着重要作用,但随其风险越来越大国家越加重视对其规范和控制.地方政府融资平台自身风险、银行等金融机构风险以及地方政府财政风险的加重源于风险治理原则的缺失.在平台风险治理过程中应遵循透明度原则、公益性原则、适度规模原则和专门监管原则.
关键词：地方政府融资平台；风险治理原则
1 地方政府融资平台的现状和风险
(一)地方政府融资平台的现状
地方政府融资平台是地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立,以国有资源和资产作为抵押,以地方政府隐性担保的方式,承担政府投资项目融资功能,并拥有独立法人资格的经济实体.这种经济实体包括无经营性收益的建设项目、有部分经营性收益的项目和具有完全经营性收益的项目.20世纪80年代初地方政府融资平台开始萌芽阶段,1994年分税制改革后地方政府融资平台初步建立,1997年东南亚金融危机促使平台得以推广,2004至2008年开始大力发展并不断膨胀,2008年之后致井喷状态,2010年随着国家加强规制,平台开始进行规范发展阶段.从这个历史来看,中国特色的地方政府融资平台具有以丰补歉和资金集成功能,在我国经济发展过程中发挥着重要作用,但是由于不规范的运作而导致宏观和微观层面的双重风险,使得国家越来越重视对其防范和控制.
(二)地方政府融资平台的风险
首先,地方政府融资平台存在资本金不实、盈利能力弱、管理效率和偿债能力低所引发的自身风险.实践中,由于地方政府财力有限而利用信息的不对称,一笔资金多方腾挪、以贷款充资本金、以办公楼充当资本金、法律手续残缺、平台之间互相担保等违规方式,获取银行贷款.此外,平台高管通常是政府官员,受政绩导向支配,缺乏市场管理经验和风险意识,加之平台的注资方式的独特性,导致公司法人治理结构不完善,操作程序混乱,管理效率低下.
其次,地方政府融资平台引发地方财政风险.地方政府财政应有安全边界,一旦融资平台债务风险不断扩大而超越此边界,必然引起地方政府财政风险,这是因为融资平台的"搭桥"性质.平台本身的偿债能力非常欠缺,主要依靠地方政府财力担保偿还或实际以未来可支配的财政收入最终偿还,本质上是一种财政"先支后收"的搭桥式融资.由于担保行为主要建立在土地价格上涨的预期之上,一旦房地产市场泡沫破裂而土地价格下降,则可能引发地方财政风险.
最后,地方政府融资平台引发银行等金融机构风险.政府虽为平台作为隐性或显性担保,但是政府的财政收支情况、不同融资平台的总贷款额度等重要信息却不为银行所知晓.银行等金融机构无法对平台进行客观的信用评价,因此没有考量并限制贷款数额的合理依据,难以把握平台之间跨越银行的资金动向,加之政府政绩导向下极力扩大贷款额度的倾向,导致地方政府拆东墙补西墙或一再延长还款期限,从而使银行等金融机构无法基于总的授信额度控制平台的过渡融资行为,不但增加了单个银行的融资风险,而且增加银行之间风险传导几率,在同质性贷款叠加之下甚至可能导致体系性风险.
2 地方政府融资平台的风险原因分析
(一)地方政府融资平台透明度欠缺
地方政府融资平台的融资渠道多样、隐性而复杂,加之相关法律制度规范缺失,导致融资平台的权义不清且责任不明.此外,政府和平台的关系不够明确,平台对政府的依赖性很强,而政府对平台的干预过多,因此监管很难起到应有的作用.另外,由于政府财政信息的不透明,存在重复抵押和虚拟抵押等不规范情形,银行很难评估政府的财力,发行贷款就存在一定的盲目性,而这种盲目性通常表现为高估政府财力及融资平台的偿债能力.而且,对于平台资金如何使用,平台如何运转,负债多少而偿债能力如何,此类问题由于信息不透明而很难给予一个确切的答案.
(二)地方政府融资平台公益性偏离
由于平台投融资金额巨大,成为各大银行等金融机构的大客户,因此,政府相关机构以及平台的高管可能利用信息偏在及监管缺失,用自己手中的权力寻租,对银行和平台都会出现资金合规性风险.此外,平台高管通常来自于政府部门或其他国企,其长期以来竞争意识的缺乏和组织机构的运营低效,使得平台难以适应市场经济的竞争考验.公共选择理论中的经济人假设,不仅存在于经济市场行为,也存在和政治市场行为.拥有政府背景的融资平台高管, 也必然会追求地位、名誉、权力,从而出现对于政绩的过分追求.从而在政府背景和市场化的双重夹击之下,很容易使融资平台由于官僚主义而偏离公益性本源.
(三)地方政府融资平台规模易失控
由于地方政府融资平台是由地方政府以未来财政收益隐性担保,而我国单一制的政治体制决定着上级政府或 财政最终为地方政府担保,这种双重担保决定着地方政府及其融资平台必然存在道德风险.即,地方政府为了地方DGP政绩,而倾向于最大数额、最长期限的获得银行融资--借贷数额有上级财政或 财政担保,借贷期限可延长之下一届政府.而商业银行之间由于政治因素考量为向政府提供信贷资金而进行恶性竞争,出现回收再贷、借新还旧、延长期限等导致道德风险的行为.融资平台作为国有企业,其高管通常有政府部门指派,政府背景的拥有和市场意识的缺乏也是融资规模极易失控的主要原因.地方政府、平台、银行等金融机构交互作用,共同构成平台债务失控的原因.
(四)地方政府融资平台监管不完善
地方政府融资平台的监管包括自我监管和外部监管.融资平台的内部自我监管主要指平台公司治理结构的完善,但是自我监管具有天然的缺乏约束力的弊端.而外部监管既指来自于银行等金融机构的监管,也指来自于地方政府的监管.由于地方政府融资平台的政府背景,银行等金融机构很难对其进行有效监管,而地方政府和融资平台的关系不清且责任不明,因此地方政府也很难对平台进行有效监管.因此,地方政府融资平台决策和监管混乱,欠缺统一领导和规制,可谓"政出多门、多头举债".内部监管的天然缺陷和外部专门监管主体的缺失,造成监管机制的软化,为财政机会主义提供了客观条件,成为平台风险的主因之一.
结论：关于融资方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关手把手教你融资1000万论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
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