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关于战略选择论文范文写作 商业战略选择、产权安排和企业避税行为相关论文写作资料

主题:战略选择论文写作 时间:2024-01-05

商业战略选择、产权安排和企业避税行为,本论文可用于战略选择论文范文参考下载,战略选择相关论文写作参考研究。

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摘 要:商业战略会通过影响一个公司对风险的态度进而影响公司的避税行为,从上述理论出发,文章研究了商业战略和避税行为之间的关系,发现和采用探索者战略的企业相比,采用防御者战略的企业避税行为更消极,也意味着防御者认为激进税收筹划带来的成本和不确定性超过了节税的收益.同时文章还发现由于产权安排导致的避税激励差异,上述战略对于避税行为的影响主要存在于国有企业.本文结果将有助于理论界和实务界理解竞争战略差异对公司行为的影响.

关键字:商业战略;产权安排;避税行为

中图分类法:F203.9文献标志码:A文章编号:

一、引言:

商业战略是指一个公司为了获得成功必须采取的措施.波特[1]认为商业战略包括一系列包括财务政策,组织结构等活动, Miles和Snow[2]认为公司在试图适应他们的竞争环境时的战略可以形成一个战略链条,在战略链条的一端为“防御者”,在链条的另一端是“探索者”.由于采用不同战略的公司对于成本和风险的态度存在差异,因此将导致企业避税行为不同.

企业避税的成本包括1)避税行为带来的不确定性会使成本最小化更加困难,2)潜在的税务主管机关处罚,3)参和激进的避税活动带来的声誉损失.避税的收益包括 流的增加甚至在某些情况下增加会计收益.因此防御者和探索者之间避税行为的差异取决于这两种战略对避税成本和收益之间的权衡.

本文定义了一个变量STRATEGY来度量公司战略,采用了2种不同的税收比率来计量其避税程度,利用中国A股上市公司2008至2010年的数据检验了商业战略是避税行为之间的关系.我们发现相对于探索者企业处于防御者地位的企业避税行为更消极,表明防御者认为税收筹划带来的成本和不确定性超过了节税的好处.由于产权安排导致的激励差异,本文发现战略对避税行为的影响主要存在于国有企业之中.

后文的主要结构如下,第二部分是文献综述,第三部分是假说提出,第四部分是研究设计,第五部分是实证检验,最后是结论.

二、文献回顾及假说提出:

2.1关于避税的文献

国外的文献大多关注和避税和公司层面的关系,例如规模,跨国业务的大小,资本密集度,财务杠杆和研发费用(例如Armstrong等[3];Dyreng 等[4];Phillips [5];Rego [6]).一些研究也提供了在税收筹划中降低税收比率的证据.例如,Mills等[7]提供了税收筹划的费用和更低的税收比率相关.Cook等[8]指出增加支付给外部审计师的税收费用可以更有效的降低税收比率.更进一步的,McGuire[9]指出那些有行业专家参和的公司更关注和避税,并且能够降低有效的账面所得税率.

尽管过去的研究将避税和公司层面特征联系起来,这些文献并没有解释避税行为之间为何有如此大的差异.Hanlon 和Heitzman [10]认为避税行为在不同企业具有较高差异高度,且由一系列因素及他们的相互作用决定.

国内研究中,王延明[11]较早分析了对所得税率产生影响的主要因素,王延明等[12]进一步讨论了增值税转型对公司业绩的影响.郑红霞、韩梅芳[13]从股权结构出发,研究不同所有制企业纳税筹划行为的区别,认为国有上市公司更保守.王跃堂等[14]探讨了所得税改革中,企业盈余管理行为如何受税收制度变革影响.

2.2 关于战略的研究

前人研究检验了商业战略和特定公司特征的关系(例如Snow 和Hrebiniak [15];Ittner 等 [16];).Hambrick [17]通过产品市场数据将公司分为防御者和探索者并检验了组织战略和公司业绩的关系.他发现在盈利和 流上防御者强于探索者.Ittner等[16] 检验了当公司执行探索者战略时是否会给CEO更多的非财务激励.Phillips和Dunbar[18]是唯一研究了商业战略和公司税收筹划关系的文献.但他们的研究中根据单一变量将公司分类(增长率).而之前管理学方面的理论研究和实证研究都表明战略是多元化的,不能建立在一个特定的单一变量上(例如Miles和Snow[2]; Hambrick[17]).

三、假说提出

在Miles和Snow [2]提出的战略分类链条的一端是防御者.防御者倾向较窄的产业领域,关注于成本、风险和效率,并且有稳定的组织结构,通过市场渗透和有限的产品开发获得成长.另一端是探索者,他们产品领域较宽,关注于创新和改变,有更加灵活的组织结构.他们依靠发现和发掘新产品和新市场机会而获得竞争优势,这一点和防御战略形成鲜明对照.这些不同商业战略的特征本身会带来避税行为的差异.避税行为决定于企业对其避税成本和收益的权衡.税收筹划会带来税收节约,但实施这些避税行为的成本也会增加.

防御者的组织结构和产权安排都是为了减小组织的不确定性,这都和激进避税方案带来的内生不确定性和潜在处罚危险产生巨大冲突.而探索者常常在详细的计划出台之前就激进的寻求新的机会,结果的确定性并不是其竞争战略的核心要求.因此这些公司更能接受采用激进的避税方案.

对防御者而言另一个潜在的非税成本是参和特别激进的避税活动带来的声誉损失.防御者的产业领域往往很窄,产品和服务存在大量的替代品.因此,由于消费者可以轻松的找到相关替代品,避税活动带来的公众 影响对防御者的竞争地位而言是一个很大的成本.

综上,对防御者而言,避税的成本可能比收益更高.由此我们提出以下假说:

假说1:采用防御者战略的企业,其避税行为更消极.

在我国证券市场中,较为特殊的制度背景是市场中存在着大量国有企业.国有上市公司由各级政府任命的管理层作为国有股权的实际控制人,只有控制权而没有剩余索取权,对国有企业管理层的监督和激励较弱,同时从事避税活动为管理层个人也会带来风险,因此管理层也较难有动机进行避税活动(张纯、吕伟)[20].但如果该国有企业处于探索者地位,经常试图进入新领域,其往往面临较激烈的市场竞争环境.而这样的市场竞争环境为国有企业的监督提供了一种外部治理机制,即市场竞争机制存在信息效应和约束效应.从而经理人必须更积极的利用一些可能手段在竞争中获取优势(张纯、吕伟)[20],包括在避税领域采用更激进的方案节约 .从而不同战略的国有企业,其对税务风险的承担能力会有显著差异,避税行为也会不同.

同时民营上市公司大股东的经济利益和公司绩效紧密相联,股东对企业经营状况十分敏感.相对于国有企业,无论采用何种战略,处于行业何种地位,民营企业都会看重税收成本的节约而带来的 流增加,因而战略差异对其避税影响较小.

综上,我们提出假设2:

假说2:相对于民营企业而言,商业战略对国有企业避税行为的影响更显著.

四、研究设计

4.1战略的度量标准

本文定义了一个变量STRATEGY,来反映样本公司所采用的商业策略.我们参照先前的文献,定义一些指标来反映商业战略的不同维度: (1)研发费用和总资产的比率(RD);(2)职工数和总资产的比率(PEOPLE);(3)市净率(P/B);(4)销售费用和总资产的比率(SALE);(5)固定资产和总资产的比率(FIX).

这5个度量指标旨在捕获公司商业战略中对于创新、效率、投资机会等不同维度.

接下来,我们通过行业和年份来对5个变量进行从大到小排序,对RD、PEOPLE、P/B、SALE四个变量,属于前五分之一的公司就得5分,那些在次一级的公司就得4分,以此类推.固定资产的打分是相反的,因为防卫者被认为拥有更多的固定资产.因此,属于前五分之一的公司得1分,次一级的得两分,以此类推.然后,对于每个公司每一年,我们将5个变量的分数求和,使得一个公司可以得到的STRATEGY分数的最高分是25,最低分可以为5分,20到25分定义探索者,同时5到10分定义为防卫者.

结论:关于本文可作为战略选择方面的大学硕士与本科毕业论文企业战略选择论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。

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