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风险均衡论文参考文献：
摘 要：据PPP模式的特点而言,政府部门和私营部门合作是为了达到"双赢"的目的,也就意味着最终要达到一种风险和利益的均衡,因此构建出基于共担风险下的利益分配模型从而建立公平的合作关系,才能保证PPP项目的顺利进行.
关键词：PPP；风险；shapely
中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2015）24-0113-02
我国在公共基础设施建设项目上的快速发展,传统的融资模式已经难以满足公共基础设施建设对于资金的需求,因此,我们迫切需要一种全新的融资模式来走出困局.PPP模式,是指基于某个项目而形成的公共部门和私营企业相互合作的模式.如何确定共担风险在公、私部门中的分配问题,成为了制约PPP项目成功的关键.本文对PPP项目中的可能会涉及的风险因素进行简单分析, 运用修正shapely值理论构建风险利益均衡模型.
1 PPP项目的风险识别
1.1 政策风险
通常包括战争、内乱、征收、国有化、汇兑、法律的变更、税收制度的变化、行业的调整等.
1.2 金融风险
项目对资金的需求量巨大,涉及到大量资金的调动,主要包括利率、汇率的变动、通货膨胀等.
1.3 不可抗力风险
不可抗力风险是指项目的各参和方不能预见并且不能克服以及无法避免的事件给项目带来损失的风险,例如自然风险、瘟疫、遭受意外、战争行为等.
1.4 技术风险
包括设计的缺陷、建造成本超支、工期延误、工程质量不过关、设计变更等.尤其是设计变更,严重影响项目的开展,致使工期延迟,项目成本增加.
1.5 运营风险
主要包括运营收益不足风险,运营管理风险.运营收益不足：政府补贴不到位、价格达不到预期、特许权期年限不够、商业开发不足等.运营管理风险：运营策略、安全防护不到位、人员工资及福利风险、设备维护周期不合理.
1.6 市场风险
主要包括：原材料价格上涨,机械设备价格上涨,租赁费上涨,人工费上涨,合同风险,市场需求风险.
1.7 经营管理风险
由于参和方较多且各方对于管理的理解有所偏差,从而引起的各种风险和损失.主要包括：组织风险、质量风险、管理者的能力及经验等.
2 构建基于修正shapely值的风险利益均衡模型
2.1 利用I 模型对关键风险因素进行分层
假定邻接矩阵H中元素hij可以定义如下：
H等于
h等于1,表示Ri,Rj有关联
0,表示Ri,Rj有关联
根据所确定的风险因素集R等于（R1,R2,等Rm）,判断因素之间的关系, 通过专家调查法等方式可以确立之间逻辑关系,可得邻接矩阵H.
建立可达矩阵,将邻接矩阵H和单位矩阵I用布尔代数的幂运算,当M等于（A+I）n+1等于（A+I）n≠ 等 ≠（A+I）2≠A+I时,得到可达矩阵M.
应用M,对各要素Ri,求得如下集合：P（Ri）等于{Rj│mij等于1}；
Q（Rj）等于{Rj│mij等于1}；P（Ri）∩Q（Ri）等于T（Ri）.
当可达集P（Ri）和共同集T（Ri）所包含的因数相同的时候,得到最上级单元,其次,从M中删除共同集中因素所在的行和列,同理可得次一级,最后得到多阶梯结构.
假设,因素集为具有3级多阶梯结构的层次模型,
第 ：L1等于{R0}；
第2级： L2等于{R3, R4, R6, R7, R11, R12, R15}；
第3级： L3等于{R1, R2, R5, R8, R9, R10, R13, R14,}
这3层因素集中反映了影响PPP风险的因素.其中R0为项目的风险,R3, R4, R6, R7, R11, R12, R15为上诉七大风险因素.
2.2 确定分摊系数
在shapely值的基础上,考虑影响利益分配的共担风险,建立利益分配修正风险因素集合为J等于{j},j等于1 ,2等,n,分别代表了 n个共担风险因素.
共担风险可根据I 方法进行级别划分.例如,划分为7个风险等级,以第一级别风险为例,可以用层次分析法和模糊综合评价法确定第一级别下的每个子风险的权重.
为了避免逻辑错误,检测判断矩阵的一致性计算一致性指标：
CI等于；CI等于.
当CI<0.1时,可行.通过判断矩阵求出特征向量,W=W1W2W3W4,Wn=Xn1×Xn2×Xn3×Xn4.归一化处理,W=W1+W2+W3+W4,Wn#=.通过一致性检验后,则W1#、W2#、W3#、W4#即为各个子风险的权重.
考虑到评估具有模糊、不确定性,故而采用模糊综合评价法对分摊系数进行评估.假设评估集为X等于（X1,X2,X3,X4）,赋予每个风险等级的权重向量W等于W1#W2#W3#W4#,赋予评价集量值Z等于（0.9,0.7,0.5,0.3,0.1,0）表示（很高,较高,中等,一般,较低,无）.参照Z专家们对评估集合里所有风险级别进行评价.把所有评价结果汇总,最终得到模糊关系矩阵P：
用风险等级权重向量W和新建的P相乘得到A：对A进行归一化处理,得A*,则分摊系数,可求出第一级别风险中公共部门分摊系数b11,私营企业的分摊系数b21等于1-b11,同理可得公、私营部门关于七个级别风险的各自分摊系数.
2.3 构建基于修正shapely值的风险利益均衡模型
shapely值法没有考虑个体实际承担风险大小等情况,因此在考虑这些因素影响的基础上对shapely值进行修正是十分必要的.
建立利益分配修正因素集合代表影响PPP项目利益分配的7个关键性风险因素.aij表示集合N中第i个合作伙伴关于第j个修正因素的测度值,见表1.
得到影响利益分配的修正矩阵B：
综上所述,在综合考虑了影响利益分配的7个关键性风险因素的情况下,得到基于修正shapely值的PPP项目风险利益均衡模型,基于这些风险因素进一步修正,使得该分配模型更加合理.
3 结 语
就PPP项目而言,公、私部门显然存在各自的优势和不足,PPP项目相当于一个熔炉,把公、私部门的优势结合起来规避二者的不足获得最大化的利益.然而,在实施过程中如果不能处理好利益分配的问题,必然会对项目产生影响.因此建立基于修正shapely值的PPP项目风险利益分配模型,为PPP项目的更好发展做出了贡献.
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结论：适合不知如何写风险均衡方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于风险平价 风险敞口论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
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