证券市场内幕交易风险度量和管理,本文关于证券市场论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
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我国证券经济市场自创立以后不断发展,但总是会有内幕交易等各种违规行为出现,阻碍了市场的发展.各类内幕交易案频发,内幕操作手段多样,带来的损失令人咋舌,因此,内幕交易立法立规急需完善加强.本文通过对证券内幕交易频发原因分析,指出应对证券市场内幕交易的策略,有利于完善證券市场的发展.
一、证券市场内幕交易的概述
目前理论界并没有对内幕交易制定一个统一的概念,因为作为一种极其隐蔽、复杂的行为,再加上各个国家国内的市场环境不尽相同,就导致了内幕交易之表现形式及其策略存在较大差异.虽然美国早就在上个世纪便对其进行管理,但是到现在各界也没有对它有一个统一的定论.尽管缺少一个统一的定论,但是美国的许多专家却对于内幕交易有不同的研究.
由于中国法律体系尚不成熟,再加上中国的市场从上世纪九十年代才发展起来,时间较短再加上一系列外部因素,使得关于内幕交易的法律制度更是不尽如人意.关于内幕交易的描述不管是司法系统或学术理论界都并不全然一致.而笔者认为如若要对其进行定义,存在有三个关键因素：（1）主体.（2）行为.（3）信息 .
二、内幕交易频发原因分析
(一) 从证券市场角度分析
我国证券市场形成时间比较短,制度体系还不完善,问题也层出不穷.经研究报告表明：市场还存在以下几个问题：第一,市场上风险太大,投资者需要谨慎投资；第二,金融监管严格；第三,上市公司公司员工甚至高管整体素质较低；第四,政府干预事项太多,市场管理不严；第五,运作不规范,常有违规操作.
(二)从政府监管角度分析
证券市场是在改革开放以后的经济发展比较特殊的阶段产生的.在转型期间,大多数人转去炒股挣钱,但对股票相关知识还很缺乏,仅仅是跟风买卖证券,也没有健全的法律法规约束.政府的监管部门在实施管理的过程中,股指指向哪里,就妥协到哪里.
妥协的其中一种方式就是监管尺度.市场比较活跃,交易比较频繁的时候,政府就会严厉查处违规操作的案件,加大监管尺度；市场萎靡不振的时候,就会睁一只眼闭一只眼,监管相对宽松一些.这种做法有时候会姑息一些不法分子犯罪,还会使法律法规的标尺发生偏移,短期也许会使市场稳定,但从长远来看,还是不利于一个国家整体的经济发展.另一种方式是,由于相关法律的限制,政府部门并不会对个人实施监控跟踪,没有证据是不能进行跟踪限制的.
(三)从法律法规角度分析
首先,最基本的对于信息交易的主体界定,法律中界定了主体的范围,但并不可能全部收纳进去,剩下没有列入法律条款的极可能捡了法律漏洞,还有法律中常常会有相关的字眼出现,那么这个相关又是对主体的模糊界定,却又无法避免.其次关于内幕信息,证监会可以对内幕信息进行界定,但是当审理案件时法院又有自己的程序,并不会完全根据证监会提供的资料审理,这也对于问题的解决并无多大益处.最后,在证券发行过程中,对任期内的高管、懂事减持股票也有规定,但是规定中基数的计算并没有明文确定,并无实质性作用.
三、证券市场内幕交易风险度量和管理建议
（一）完善“内幕交易行为”的有关规定
内幕交易行为是内幕交易主体和信息的桥梁,是主体和信息的链接点,包括行为的客观事件、主观思想和异常行为等相关内容.目前,我国在证券市场在这方面存在严重缺陷,依据前车之鉴,为了少走弯路,建立并逐步完善举证责任倒置及过错推写作度势在必行.
(二) 完善内幕交易民事赔偿制度
在实践中民事赔偿制度仍然存在诸多问题,主要问题是由于立法上的局限.
第一,在诉讼过程中,原告的确定很不容易,因为在案件中受害者是很多的,数量庞大到惊人.内幕交易过程中,无论是巨额还是小额,只要是投资人都应当被断定为受害人,有权利提出赔偿.
第二,在举证过程中,缺乏对于辩方举证的相关制度.因为内幕交易的案件比较特殊,是特殊的侵权案件,一般由辩方举证,也就是说被告来寻找证据,证明自己没有侵权,不应该赔偿原告投资人的损失.
第三,诉讼结束后的赔偿也是值得关注的.目前看来,我国的在诉讼赔偿方面还是落后的,甚至赔偿金额都没有明文规定.我国应该尽快借鉴相关案例并建立相关法律法规,尽早完善民事赔偿制度,尽快应用到实践中.
(三)加重内幕交易者的法律贵任
目前,我国对于内幕交易的惩罚是很轻的,对于想要获取高额利润的人很轻的惩罚是无关痛痒的,反而会增加犯罪几率.而美国对于这种犯罪,决不姑息,最高刑期20年,罚金比原先翻了十倍,可见美国对打击内幕交易罪的坚决态度.
对内幕交易加重处罚,才能对内幕交易者起到更大程度的震慑作用,从而对进行有效的规制内幕交易.（作者单位分别为山西财经大学、天津理工大学）
结论：适合不知如何写证券市场方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于证券市场和金融市场论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
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